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Proteger a inversionistas y asegurados

svsLa Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) formalizó la creación de dos nuevas áreas orientadas a resguardar y fortalecer los derechos de los inversionistas y asegurados, a través del fomento y desarrollo de las mejores prácticas y conductas de los mercados que supervisa.

Según información de El Mercurio On Line, Emol, estas nuevas áreas son de cumplimiento de mercado y de protección al inversionista y asegurado, que ya comenzaron a operar formalmente, permitirán que la SVS cuente con un marco coordinado e integral de las conductas de los mercados que supervisa. Estas áreas realizarán la labor que hasta el momento recaía en las divisiones de Atención y Educación al Asegurado; de Investigación, y el Sistema Integral de Atención Ciudadana.

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Bancos sí bajan interés: BC

bcEl Banco Central (BC) aseguró que los bancos están, realmente, ofreciendo créditos a tasas más bajas.

Un informe dice que detectó el traspaso de tasas bajas en créditos comerciales, de consumo e hipotecarios, en marzo.

–En los créditos de consumo, las tasas para los más solicitados (a más de 3 años) bajó de 33,74% en febrero a 31,64% en marzo.

–Los préstamos comerciales a menos de 30 días, el Banco Central (BC) detectó una reducción de 10,88% en febrero a 8,39% en marzo.

En el caso de los créditos hipotecarios (en Unidades de Fomento, UF) a más de tres años, la tasa pasó de 5,53% a 4,88% entre febrero y marzo.

De acuerdo al Banco Central, los créditos más solicitados en el 2008 fueron:

–los de consumo (a más de 3 años nominales), con una participación del 38,5%

–los préstamos comerciales (de menos de 30 días), con 23,9%, y

–los hipotecarios (a más de 3 años), con el 99,9%.

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Los menos, poseen lo más

Los cambios de propiedad en la banca se ha vuelto recurrente, modificando el mapa del mercado financiero mundial, a lo cual Chile no escapa.

Los periodistas Rosario Zanetta y Fernando Vial revelan que cuatro (4) actores concentran el 66,5% del mercado financiero.

Según la Superintendencia de Bancos, dos tercios de la torta se distribuyen entre el Banco Santander, el Banco de Chile, el BancoEstado y el BCI.

El 33,42% restante se divide entre 14 instituciones.

Más notorio es el caso de las AFP, donde dos (2) actores alcanzan una cuota de mercado superior al 66% de cotizantes.

Sólo Provida concentra el 40% de cotizantes, según los datos que a noviembre de 2008 manejaba el ente regulador del ramo.

En el área de la salud privada también se da un esquema similar. Consalud registra el 22,95% de los beneficiarios totales de la industria, mientras Banmédica y Cruz Blanca alcanzan participaciones de 20,89% y 20,42%, respectivamente, a partir de los datos de Isapres de Chile.

La concentración también alcanza a la mayor rueda capitalina. Pese a que existen más de 30 corredoras en la Bolsa de Comercio, son cuatro las que se llevaron el 56,49% de los montos transados en acciones y cuotas de fondos de inversión entre enero y diciembre de 2008.

Según datos de esa institución, LarrainVial lidera con una participación de 18,76%, seguido por Celfin con 13,9%, y Banchile con 12,25%.

Algo más disperso es el mercado asegurador. En cuanto a los seguros generales, de un total de 21 compañías, cinco se dividen el 53,9% de las primas. En las firmas de seguros de vida, seis de ellas se reparten el 53,81% del mercado.

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Bolsa la alza

La Bolsa de Santiago cerró al alza, aunque con bajos volúmenes de negocios.

El índice referencial IPSA subió 1,90%, mientras que el índice general IGPA cerró al alza, 1,54%.

En la semana que termina, el IPSA ganó un 3,43%.

Los bancos centrales de todo el mundo han hecho agresivos recortes de tasas de interés en busca de suavizar el deterioro económico mundial. El Banco Central de Chile mantiene la tasa de 8,25% anual.

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En 7,75% el interés en Chile

En 7,75% quedó hoy la tasa de interés por decisión del Banco Central de Chile.

El diferencial con la tasa de Estados Unidos se amplió hasta los 775 puntos base.

El Banco Central dijo que, “dado el deterioro del panorama inflacionario, este aumento de la tasa de política es necesario para asegurar la convergencia de la inflación hacia el 3% en el horizonte de política (monetaria)”.

Ver el documento oficial del Banco Central.

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Banco Central sube tasa de interés

Cincuenta puntos básicos elevó hoy el Banco Central de Chile la tasa de interés.

Pasó de 6,75% a 7,25%.

“Dado el deterioro del panorama inflacionario, este aumento de la tasa de política es necesario para asegurar la convergencia de la inflación hacia el 3% en el horizonte de política”, dijo el Banco Central en un comunicado de prensa.
Y anunció: “En el escenario más probable serán necesarios ajustes adicionales para asegurar la convergencia de la inflación a la meta”.

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Estanflación y demanda en Chile, según Vladimir Werning, del JP Morgan

A manera de curiosidad conceptual, refiero que en la edición de ayer martes 10 de junio de La Tercera –es decir, muchas horas antes de la declaración del Banco Central en la que explica las razones por las cuales elevó la tasa de interés–, el Director ejecutivo de JP Morgan, Vladimir Werning, decía en una columna de opinión –páginas 24– titulada La estanflación no se resolverá manipulando la demanda:

“Si el Banco Central comparte ese temor entonces ajustará sus tasas con el fin de resguardar su credibilidad a costa de profundizar el escenario de estanflación”.

¿A qué temor se refiere el señor Werning? Al temor en la opinión pública “de que el desanclaje de las expectativas inflacionarias entre operadores financieros se repita entre trabajadores asalariados”.

El análisis proviene de la siguiente consideración:

“Durante marzo–abril la actividad económica rondó 2,6% anual y la inflación 0,8% mensual, es decir, la actividad se deprime mientras la inflación sigue alta”. Y añade, claramente el señor Werning:

“Ante la divergencia entre la actividad e inflación las opciones que enfrenta la autoridad monetaria son poco apetecibles y resulta importante reconocer algunos riesgos: la economía de Chile enfrenta un escenario de estanflación”.

Estima que la economía se enfría con aumentos importantes de la inflación, y una inflación que rebasa los salarios. El resultado obvio es caída del consumo.

La alerta del señor Vladimir Werning es esta:

“Aunque la definición clásica de los libros de texto sugiera que los términos de intercambio de Chile siguen siendo favorables, la definición efectiva muestra que se han deteriorado bastante y esto constituye un choque recesivo”.

Entonces declara:

“Hoy la política monetaria no convalida el alza de inflación en exceso de la meta en vista de que los agregados monetarios son consistentes con una inflación subyacente de entre 3,0–3,5%. Por otro lado, la política cambiaria es consistente con presión a la baja sobre los precios de los bienes transables. Solo la política fiscal se muestra expansiva”.

Ya sabemos lo que ocurrió, unas horas después: que el Consejo del Banco Central elevó la tasa de interés 50 puntos básicos. La autoridad, en la perspectiva del señor Werning, resguardo su credibilidad.

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Chile sube tasa de interés

Comprometido con el horizonte inflacionario, el Banco Central decidió subir 50 puntos básicos la tasa de interés, dejándola en 6,75%.

“Dado el deterioro que ha experimentado el panorama inflacionario, este aumento de la tasa de política es necesario para evitar una postergación indeseada de la convergencia de la inflación hacia el 3%”, dijo.

En mayo, la inflación (Índice de Precios al Consumidor) marcó su nivel más alto para ese mes en lo registrado en los últimos 14 años, y alcanzó 1,2%.

El IPC quedó en 8,9%, medido en 12 meses.

“El crecimiento económico esperado para el segundo trimestre es coherente con las perspectivas de expansión para el año contenidas en el último Informe de Política Monetaria”, dijo José De Gregorio, presidente del Banco Central, y manifestó que “la demanda interna continúa creciendo a tasas elevadas, particularmente en su componente importado, y el desempleo se ha mantenido estable”.

El Índice de Actividad Económica (Imacec) anotó 4,8% de crecimiento.

“El Consejo reafirma su compromiso de conducir la política monetaria de manera de reducir la elevada inflación actual hacia 3% en el horizonte de política. Con ello contribuye a mantener alineadas las expectativas privadas con la meta de inflación. De particular importancia para los cambios futuros en la tasa de política serán las implicaciones para la inflación del desarrollo del complejo escenario internacional, el grado de propagación de los shocks inflacionarios de meses pasados a otros precios y salarios y el surgimiento de presiones inflacionarias adicionales”, concluyó el Banco.

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D&S sale a captar recursos

La firma D&S, propietaria de la cadena líder de supermercados Líder, está decidida a sanear sus pasivos. Para ello, salió a captar los recursos necesarios. Anunció que colocará en el mercado de capitales bonos por US$ 262 millones para prepagar deuda de corto plazo. Es decir, cambia deuda presente por deuda futura. Aún no se sabe cuándo estarán disponibles los bonos y con que atractivo interés.

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Regulan comisiones bancarias

El superintendente de Bancos e Instituciones Financieras, Gustavo Arriagada, informó que a partir del 1 de mayo los bancos tendrán que eliminar las comisiones variables para cuentas corrientes y tarjetas de crédito.

En la comisión anual que el banco dé a conocer a sus clientes, tendrá que incluirse las órdenes de no pago, los protestos de cheques, los sobregiros no pactados y el número de cheques presentados a cobro, entre otras operaciones.

“Solo se cobrará una comisión por mantención (“mantenimiento” o “administración”) de la cuenta corriente, por los productos inherentes, y por lo tanto no habrá comisiones variables, ni adicionales, por algún otro concepto”, explicó el señor Arriagada.

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IVA no se movería del 19%

El Impuesto al Valor Agregado (IVA) no sufrirá ningún cambo.

El empresariado había solicitado reducirlo de 19 a 18 por ciento, y fue apoyado por la Democracia Cristiana.

Pero ahora, el secretario del Partido por la Democracia  (PPD), Pepe Auth, reafirmó la  negativa aduciendo que el IVA solo puede ser disminuido en  equilibrio con otros impuestos “que graven a quienes más tienen”.

Hablando esta mañana en Radio Cooperativa añadió: “Nosotros preferiríamos otros arreglos tributarios. El país  tiene una carga tributaria extraordinariamente baja para las  demandas sociales que tiene”.

Por su parte, el ministro de Hacienda, Andrés Velasco, había advertido ayer en la tarde que “la política tributaria y la política económica del Gobierno están claritas”, al ser preguntado sobre un cambio al IVA.

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